如果有一个词可以概括2020年的加密创新，那就是DeFi。DeFi是一个由两个词组成的词：去中心化金融，它本身就是一个总括术语，用于今年开始的数以百计的加密项目，这些项目都是非托管金融项目。
DeFi：去中心化金融的终极初学者指南
但从2020年开始还有很多事情要做。曾经是一个充满了新生协议的行业，努力让投资者向其投资总计10亿美元的协议，如今却值了很多。截至2020年12月，DeFi协议中锁定了150亿美元；然而，如果考虑到DeFi硬币的市值以及目前考虑整合DeFi服务的传统金融机构，该行业今天的价值要高得多。
随着一年的结束，Decrypt将把DeFi故事编织成一个整洁的包装，与一桶桶肉馅饼和一杯无底雪利酒一起食用。
1-3月：DEFI产品出现
1月1日，分散化金融并不是一回事。当然，每个DeFi-Pulse有大约7亿美元锁定在各种DeFi智能合约上，但这个行业仍处于萌芽和萌芽阶段。然而，与前一年相比有明显增长；2019年1月1日，DeFi智能合约锁定了2.78亿美元。
投资于DeFi就像伸出你的脖子。_Decrypt_u对一家致力于投资DeFi的风险投资公司Framework Ventures做了一份简介。联合创始人迈克尔安德森（Michael Anderson）预测，到今年年底，DeFi的资产将超过30亿美元，这让《解密》感到意外。他们投资的所有代币都在今年晚些时候被炸毁了。安德森说：“2020年确实是规模扩大的一年。
是的！
DeFi的2020愿景开局并不顺利。今年2月，一系列漏洞攻击从bZx的支点协议（Fulcrum protocol）的一次闪电贷款甲骨文操纵漏洞中夺走了数百万美元，这是数十次类似攻击中的第一次重大攻击。这涉及到从一个DeFi贷款协议中拿钱，然后用它来操纵其他DeFi协议中持有的钱的价格，并用少量的钱购买这些代币。
鉴于使用闪贷和Synthetix进行交易的可疑交易，我们再次按下了协议上的暂停按钮。
-bZx-支点和扭矩（@bZxHQ）2020年2月18日
到了3月份，情况似乎又恢复了正常，就在比特币的价格涨到了1万美元左右。DeFi贷款协议Aave，一个智能合约协议，当时持有3500万美元（截至本文撰写时，持有13.7亿美元），集成了系链。
三月至五月：冠状病毒蓝色
然后，不知从哪里冒出来，大流行袭来。比特币在3月中旬跌至4500美元左右的低点。这场骚动给戴相龙（MakerDAO）分散化的稳定委员会带来了麻烦。此次崩盘导致了支持戴相龙的以太币大量外流，导致原本价值1美元的马厩币价格上涨至1.1美元以上。为了止血和挽救戴笠，马克尔道提议用中央集权的“联邦存款保险公司”为戴笠提供担保。
但随着各国政府修补由流感大流行造成的经济崩溃，比特币开始复苏，而DeFi也重回正轨。2020年上半年的剩余时间被比特币减半所掩盖，这将比特币矿商的区块报酬减半。安德烈·克朗杰渴望金融，威胁要辞职，然后，呃，没有。
六月到十月：德菲夺冠
六月份，迪菲开始变得疯狂起来。就在那个月底，Compound向所有使用它的人发行了$COMP，一种所谓的“治理令牌”。COMP是为化合物的治理协议而设计的，它是一种把你的钱放在你嘴上的方式，并且对协议的未来方向有积极的发言权。但在实践中，它变成了对化合物未来价值的一种推测，人们开始使用化合物来明确地耕种代币。这场被称为“产量农业”的游戏正在进行中。
其他协议，如Aave和渴望金融，推出了自己的治理令牌。渴望财务虽然代币供应上限仅为3万美元，但它的YFI飙升至约4万美元的高点。高产农业推动了工业的发展。锁定在DeFi协议中的金额将每周增加约10亿美元，有时甚至更快。
德菲创造了一个完整的亚文化。所谓的“defidegens”会在网上搜索，寻找新的产量农场。新的项目如雨后春笋般涌现，每天都有十几个，收益率很高。一些农场的产量超过1000%。很明显，很多都是骗局，很多投资者都被烧死了。而另一些人，为了赶上炒作的火车而赶往市场，却充满了漏洞。
在分散化的交易所，交易活动的繁荣使交易量激增。最大的Uniswap处理量在某些方面超过了Coinbase Pro，后者是最大的集中化交易所之一。
亚文化也找到了幽默感。突然间，所谓的“模因”硬币凭空冒出来，都是围绕着一个特定的主题食物。有卷饼、山药、泡菜金融、MEME（它的图标是菠萝）、寿司交换、汉堡交换、泡菜、奶油金融等等。
以太坊中的数十亿美元在起作用：定义模因硬币不是玩笑
SushiSwap是Uniswap的一个分支，它结合了产量耕作机制，当它的创造者，所谓的“厨师Nomi”在9月份兑现时，吸引了DeFi社区的注意，拿走了指定用于发展基金的1400万美元以太坊。社区被激怒了，他们的罪恶感绊倒了诺米回来。他盯着地板，归还了钱，把寿司交换的控制权交给了FTX的首席执行官萨姆•班克曼•弗里德（sambankmanfried）。钱克曼·弗里德后来把缰绳交还给了社区。
对所有人。我搞砸了。我很抱歉。
-Chef Nomi#寿司交换（@NomiChef）2020年9月11日
这个行业不断发展壮大，但每个人都知道它无法维持下去。为了说服投资者把钱放在DeFi协议上，开发商不断铸造越来越多的代币。但到了某个时候，市场会变得如此膨胀，以至于农民不再能赚那么多钱，任何完全由投机推动的协议都会崩溃。
但在这之前，DeFi行业似乎将继续增长。唯一困扰它的是那些烦人的以太坊费用；DeFi已经超过了以太坊，它不够快，无法处理所有的流量。以太坊的交易费用上升到了过高的水平，在某些情况下达到了单笔交易15美元左右的高点。
10月-12月：比特币反咬
很多乐趣在10月份结束了。DeFi的收益率开始枯竭，DeFi开发者可以使用的所有低悬挂的创新都被选中了。DeFi协议中的锁定量仍在增加，但速度较慢。Uniswap等分散式交易所的交易量说明了这一点。截至8月底，DEX交易量为每周80亿美元，9月降至60亿美元，10月下降逾40%，略低于30亿美元。
DeFi已经失去了它的光芒，但取而代之的是一股新的金融浪潮，它再次席卷了密码世界：比特币。整个夏天，比特币一直停滞不前；从10月份开始，比特币价值约10500美元。然后它开始上升。站起来。站起来。截至11月底，比特币已突破2017年创下的历史新高。
对DeFi的大量关注停止了，但该行业仍然受益于流入加密的所有额外资金。毕竟，DeFi已经成为一种通过加密赚取额外收入的有价值的方式，否则这些钱就会闲置在钱包里。因此，尽管新产品没有像夏天那样大量上市，但DeFi仍在增长。在10月初，每个DeFi脉冲大约有110亿美元锁定在DeFi协议中。12月初？接近150亿美元。
2021年及以后
_解密还没有水晶球。但明年戴夫似乎有几个方向要走。第一个是显而易见的：随着包括大型金融机构在内的大公司继续投资于加密技术，许多公司可能会寻求将加密技术整合到其产品中。
Diem的前身是Libra，它将于明年推出stablecoin；PayPal将继续在全球推出加密产品；美国大型金融机构可能会对客户的加密货币进行托管，因为申请成为加密银行的申请将成为官僚们的首选。
而在国内，随着项目变得更加稳定，加密交易所将继续涉足DeFi。一些交易所，如比朗斯和霍比，已经在DeFi上投入了大笔资金。例如，霍比有自己的DeFi研究实验室，明年可能会向市场推出新产品。